A Mars adquire a Kellanova

A Kellanova é o lar de marcas icónicas de snacks como Pringles®, Cheez-It®, Pop-Tarts®, Rice Krispies Treats®, NutriGrain® e RXBAR®, bem como de marcas alimentares populares como Kellogg's® (internacional), Eggo® e MorningStar Farms®. Com raízes que remontam há mais de 100 anos, a Kellanova tem um rico património de qualidade e inovação. A Kellanova teve vendas líquidas de mais de 13 mil milhões de dólares em 2023, opera em 180 mercados e emprega aproximadamente 23.000 pessoas.

O portfólio da Kellanova complementa o portfólio existente da Mars, que inclui marcas de lanches e confeitaria de bilhões de dólares, como SNICKERS®, M&M'S®, TWIX®, DOVE® e EXTRA®, bem como KIND® e Nature's Bakery®. A Mars também tem 10 marcas de produtos para animais de estimação com mais de mil milhões de dólares em vendas, incluindo ROYAL CANIN®, VCA®, PEDIGREE®, BANFIELD®, WHISKAS®, BLUEPEARL®, CESAR®, SHEBA®, ANICURA® e IAMS®. Com mais de 150.000 colaboradores nas áreas de petcare, snacks e alimentação, a Mars alcançou vendas líquidas de mais de 50 mil milhões de dólares americanos em 2023.

Poul Weihrauch, CEO e Presidente da Mars, Incorporated, disse: "A aquisição do portfólio de marcas globais em crescimento da Kellanova oferece uma grande oportunidade para a Mars desenvolver ainda mais um negócio de snacks sustentável e pronto para o futuro. Honraremos a herança e a inovação por detrás das incríveis marcas de snacks e alimentos da Kellanova, ao mesmo tempo que combinamos as nossas respectivas forças para oferecer mais opções e inovação aos consumidores e clientes. Temos um grande respeito pelo rico património que a Kellanova construiu e estamos ansiosos por dar as boas-vindas à equipa da Kellanova."

Steve Cahillane, Presidente do Conselho de Administração, Presidente e Diretor Executivo da Kellanova, acrescentou: "Trata-se de uma fusão verdadeiramente histórica, com uma adequação cultural e estratégica convincente. A Kellanova embarcou numa jornada transformacional para se tornar a melhor empresa de snacks do mundo, e esta oportunidade de se juntar à Mars permite-nos acelerar a realização de todo o nosso potencial e visão. A transação maximiza o valor para os acionistas através de uma transação em dinheiro a um preço de compra atrativo e cria novas e excitantes oportunidades para os nossos colaboradores, clientes e fornecedores. Aguardamos com expetativa o próximo capítulo da Kellanova como parte da Mars, que reunirá o talento e as capacidades de classe mundial de ambas as empresas e o nosso compromisso partilhado de ajudar as nossas comunidades a prosperar. Com um historial comprovado de sucesso e sustentabilidade na criação e crescimento de empresas adquiridas, estamos confiantes de que a Mars é um lar natural para as marcas e associados da Kellanova".

Snacking é uma categoria grande, atractiva e duradoura que está a ganhar força junto dos consumidores. Após a conclusão da transação, a Kellanova passará a fazer parte da Mars Snacking, que será liderada pelo Presidente Global Andrew Clarke e com sede em Chicago, permitindo à Mars levar ainda mais marcas favoritas a mais consumidores em todo o mundo. A Mars pretende aplicar a sua abordagem comprovada de construção de marca para continuar a nutrir e a fazer crescer as marcas da Kellanova. Isto inclui a aceleração da inovação para ir ao encontro da evolução dos gostos e preferências dos consumidores, investindo localmente para aumentar o alcance e introduzindo mais opções nutricionais melhores para si, para ir ao encontro da evolução das necessidades dos consumidores.

Andrew Clarke, Presidente Global da Mars Snacking, comentou: "Esta é uma oportunidade emocionante para criar um negócio de snacks mais amplo e global que permitirá à Kellanova e à Mars Snacking realizar todo o seu potencial.

A Kellanova e a Mars têm uma longa história de construção de marcas mundialmente reconhecidas e adoradas. As marcas Kellanova expandem significativamente a nossa plataforma de snacks e permitem-nos satisfazer as necessidades dos consumidores de forma ainda mais eficaz e alcançar um crescimento rentável do negócio. Os nossos portfólios complementares, rotas para o mercado e capacidades de I&D criarão inovações centradas no consumidor para moldar o futuro do snacking responsável".

A transação promove a visão estratégica para o futuro do snacking

• Acelerar a ambição de duplicar o negócio de snacks da Mars nos próximos dez anos, em linha com as tendências globais de procura dos consumidores. A aquisição da Kellanova permite à Mars Snacking entrar em novas e atractivas categorias de snacks. Com Pringles® e Cheez-It®, duas novas marcas de mil milhões de dólares serão adicionadas ao negócio da Mars, que atualmente inclui 15 marcas de mil milhões de dólares. Para além disso, a Mars irá expandir o seu portfólio de snacks de saúde e bem-estar com novos produtos complementares, tais como RXBAR® e NutriGrain®, para responder às tendências e preferências globais. Esta transação permitirá à Mars reforçar o seu compromisso com o bem-estar nutritivo, através de um alcance global alargado e de um portfólio de produtos diversificado, de forma a ir ao encontro dos gostos e exigências dos consumidores.
• O portefólio será reforçado com marcas únicas, líderes de categoria e em crescimento. A carteira de marcas diferenciadas da Kellanova caracteriza-se pela sua singularidade e liderança na categoria e proporciona uma base sólida para o crescimento futuro. A maioria das marcas de snacks da Kellanova supera a concorrência na categoria, particularmente entre os consumidores da Geração Z e da Geração Y.
• Fornece um portefólio mais forte e diferenciado e uma plataforma de distribuição para os principais mercados internacionais. O portefólio mundialmente reconhecido da Kellanova inclui marcas populares e em crescimento com potencial inexplorado. O portfólio combinado será adequado para satisfazer a procura dos consumidores por uma variedade de sabores e pontos de preço em regiões de rápido crescimento, incluindo África e América Latina, através de rotas complementares para o mercado, cadeias de fornecimento e operações locais.
• A empresareúne talentos de classe mundial com experiência na construção de marcas líderes. Tanto a Mars como a Kellanova têm portefólios de algumas das marcas mais reconhecidas do mundo, todas elas alimentadas e desenvolvidas por talentos de classe mundial com uma profunda experiência. A aquisição da Kellanova pela Mars permitirá que os talentos de ambas as organizações beneficiem de maiores recursos combinados e oportunidades de desenvolvimento de carreira, dada a natureza complementar da maior família de marcas.
• Combina capacidades complementares para permitir o crescimento e a inovação centrada no consumidor. Com a adição das capacidades de I&D da Kellanova, a empresa combinada poderá partilhar as melhores práticas na construção de marcas, fornecer capacidades digitais melhoradas, aproveitar os pontos fortes complementares dos canais e impulsionar ecossistemas e imersões de marcas.
• Reforçar o impacto social positivo de fortes esforços de sustentabilidade. A Kellanova tem um longo historial de liderança social e ambiental. Isto inclui a iniciativa Better Days Promise, que complementa o Plano Mars Sustentável numa Geração e tem feito progressos tangíveis, como evidenciado pelo mais recente relatório de sustentabilidade da empresa, que documenta uma forte dissociação entre o crescimento do negócio e as emissões de gases com efeito de estufa. A Kellanova também passará a fazer parte do compromisso Mars Net Zero e aderirá ao Código de Marketing Responsável da Mars.

Detalhes da transação

Nos termos do acordo, a Mars irá adquirir todas as acções em circulação da Kellanova por 83,50 dólares por ação em dinheiro, representando um valor total de 35,9 mil milhões de dólares. A transação inclui todas as marcas, activos e negócios da Kellanova, incluindo as suas marcas de snacks, cereais internacionais e pasta, alimentos à base de plantas na América do Norte e pequeno-almoço congelado.

A Mars pretende financiar totalmente a aquisição através de uma combinação de dinheiro e nova dívida, para a qual já foram recebidos compromissos.

O acordo foi aprovado por unanimidade pelo Conselho de Administração da Kellanova. A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Kellanova e a outras condições habituais de encerramento, incluindo aprovações regulamentares, e espera-se que seja concluída no primeiro semestre de 2025. O acordo de transação permite à Kellanova declarar e pagar dividendos trimestrais de acordo com a prática histórica antes da conclusão da transação.

A W.K. Kellogg Foundation Trust e a família Gund celebraram acordos para votar 20,7% das acções ordinárias da Kellanova a partir de 9 de agosto de 2024 em apoio da transação.

Após a conclusão da transação, Battle Creek, MI, continuará a ser uma localização central para a empresa combinada.

Consultor

O Citi actua como consultor financeiro da Mars. O J.P. Morgan e o Citi ajudaram a Mars a financiar a transação. A Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP está a prestar aconselhamento jurídico à Mars sobre a aquisição, enquanto a Simpson Thacher & Bartlett LLP está a prestar aconselhamento jurídico sobre o financiamento da dívida. O Cravath, Swaine & Moore LLP está a atuar como consultor financeiro do J.P. Morgan e do Citi. A Goldman Sachs actua como consultor financeiro da Kellanova. A Lazard actua como consultor financeiro do conselho de administração da Kellanova. Kirkland & Ellis LLP está a atuar como consultor jurídico da Kellanova.

1 Inclui US$ 784 milhões de recebíveis securitizados.