Der Teig des Xiaolongbaos ist dünn, rund, leicht durchsichtig und die Tasche wird oben durch Falten und Zusammendrücken verschlossen. Authentische Xiaolongbao haben mindestens 14 Falten. Der Teig ähnelt dem von Jiaozi (siehe Teigtaschen), die Herstellung ist allerdings anders.
Xiaolongbao sind kleine Baozi (小包, xiǎobāo), der Durchmesser beträgt in der Regel 3 bis 4 Zentimeter. Sie werden traditionell mit Brühe und Fleisch gefüllt, aber es gibt auch Varianten mit Meeresfrüchten oder vegetarischen Füllungen. Die Brühe entsteht in der Teigtasche beim Dämpfen durch Zugabe gekühlter Fleisch-Gelatine bei der Befüllung. Durch den heißen Dampf schmilzt die Gelatine zu einer Brühe.