Cada vez más fusiones y adquisiciones en el sector de las bebidas
La actividad de fusiones y adquisiciones en el sector de las bebidas sigue creciendo. Entre 2019 y 2021, el volumen aumentó de 15.000 a 25.000 millones de dólares estadounidenses. Esta cifra está todavía muy por debajo del pico de 2014 y 2015, pero la consultora global Kearney predice en un estudio reciente que la actividad de fusiones y adquisiciones aumentará en los próximos años.
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"La pandemia ha provocado cambios notables en la industria de las bebidas: Las ventas de los bares y restaurantes se desplazaron al consumo doméstico, ha habido interrupciones en la cadena de suministro y las preferencias de los clientes han cambiado continuamente. Por lo tanto, hoy más que nunca, las empresas de bebidas deben ser capaces de adaptar con flexibilidad su cartera de productos. La capacidad de identificar e integrar segmentos atractivos o desprenderse de los que no lo son será un factor crítico para el éxito a largo plazo de cualquier empresa", afirma Adrian Kirste, socio de Kearney. La consultora de gestión global ha publicado recientemente un estudio según el cual la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector de las bebidas sigue aumentando. Entre 2019 y 2021, el volumen aumentó de 15.000 a 25.000 millones de dólares estadounidenses. A ello han contribuido también las actuales transacciones en el sector: Coca-Cola European Partners y Coca-Cola Amatil, Nestlé Waters y One Rock Capital Partners, así como Lipton y CVC Capital Partners. Esta cifra está todavía muy por debajo del pico de 2014 y 2015, pero el estudio de Kearney predice una tendencia al alza en los próximos años.
Razones para la consolidación
"Dos factores abogan por una mayor actividad de fusiones y adquisiciones: Uno de ellos es el volumen de negocio. Las empresas de bebidas pueden utilizar las fusiones y adquisiciones para abrir nuevos canales de distribución, regiones o categorías. Además, las adquisiciones suelen despertar el interés de los medios de comunicación, lo que a su vez aumenta el conocimiento de la marca. En segundo lugar, las sinergias. Con un tamaño y un alcance adicionales, los fabricantes pueden reducir los costes en toda la cadena de valor. También obtienen una mejor posición negociadora con proveedores y clientes clave y pueden ampliar sus capacidades adquiriendo tecnología y compartiendo experiencias", explica Kirste la predicción del estudio.
Es difícil predecir con exactitud cómo cambiará el panorama del mercado en los próximos años, pero algunos tipos de transacciones son más probables que otros. Kearney ve ocho variantes principales de transacciones:
- Integración vertical con fabricantes contratados: las empresas de bebidas suelen recurrir a estas colaboraciones para ofrecer productos con características especiales.
- Consolidación en las bebidas no alcohólicas: El mercado tiende a estar muy fragmentado, especialmente en los mercados emergentes, lo que hace que las empresas más grandes compren a las más pequeñas. Otra posibilidad es que las empresas locales se asocien o adquieran otras empresas. Ampliar la cartera para atender tendencias como las bebidas casi acuáticas, las bebidas relajantes enriquecidas con CBD y adaptógenas, los productos de sustitución de comidas y las alternativas lácteas también es una opción para las empresas de bebidas.
- Refrescos y bebidas calientes: los proveedores de refrescos se aseguran cada vez más el acceso directo a los consumidores asociándose con las cadenas de café. Un ejemplo de éxito es el de JAB Holding, que ha consolidado el mercado del café y el té y vende bebidas calientes junto con los refrescos y en sus cadenas de supermercados.
- Cerveza y refrescos: Las nuevas tendencias en las preferencias de los consumidores han unido a los refrescos y a las cervecerías. Aquí, los productos llamados Hard Seltzer están especialmente de moda. Se basan en agua carbonatada y alcohol.
- Consolidación en el segmento de las cervecerías: En algunos mercados, como Alemania, Reino Unido y España, la proporción de cervecerías independientes es elevada, lo que ofrece posibles oportunidades de adquisición. Para seguir compitiendo, las cervecerías más pequeñas tendrán que fusionarse o ponerse bajo el paraguas de grandes grupos.
- Refrescos y bebidas espirituosas: Los refrescos y las bebidas espirituosas siempre han sido una combinación perfecta, que ofrece sinergias en ventas, marketing y distribución. Una nueva generación de fabricantes de bebidas está desarrollando productos de primera calidad que los consumidores pueden disfrutar en la comodidad de sus hogares. Los productores de refrescos ya colaboran con los cerveceros en la comercialización de productos Hard Seltzer, por lo que es probable que la cooperación se extienda a las bebidas espirituosas.
- Bebidas alcohólicas y vino: los viticultores están sometidos a una gran presión ante los retos que plantea el calentamiento global. Las empresas más pequeñas a menudo buscan la protección de empresas matrices financieramente fuertes y se convierten en parte de grandes empresas de vino o bebidas alcohólicas.
- Distribución a través de plataformas B2B2C: La plataforma BEES de AB InBev se lanzó en 16 países en 2019, ofreciendo más de 500 marcas vía app a más de 2,5 millones de pequeños y medianos comerciantes. The Coca-Cola Company, PepsiCo y Unilever han tomado medidas similares y otras les seguirán. Sin embargo, es probable que los clientes no quieran gestionar varias aplicaciones, por lo que la consolidación es probable a largo plazo.
Las principales empresas de bebidas deben actuar ahora con decisión para adaptar sus carteras
A la pandemia le siguieron las interrupciones de la cadena de suministro causadas por los conflictos internacionales, los embargos comerciales y el dramático impacto de la crisis climática. Las preferencias de los consumidores en materia de bebidas están cambiando a gran velocidad. Al mismo tiempo, las autoridades y otras partes interesadas están presionando para que las explotaciones y los productos sean aún más sostenibles. En este entorno, las decisiones sobre la cartera son esenciales y pueden marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso. Las principales empresas de bebidas deben actuar ahora con decisión para ajustar con flexibilidad sus carteras e integrar rápidamente segmentos de productos atractivos con gran potencial, al tiempo que desprenderse de otros que no tienen un futuro rentable.
Nota: Este artículo ha sido traducido utilizando un sistema informático sin intervención humana. LUMITOS ofrece estas traducciones automáticas para presentar una gama más amplia de noticias de actualidad. Como este artículo ha sido traducido con traducción automática, es posible que contenga errores de vocabulario, sintaxis o gramática. El artículo original en Alemán se puede encontrar aquí.
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