De plus en plus de fusions et d'acquisitions dans l'industrie des boissons
Les activités de fusions et d'acquisitions dans l'industrie des boissons continuent d'augmenter. Entre 2019 et 2021, le volume est passé de 15 milliards à 25 milliards de dollars. C'est encore bien en deçà du pic des années 2014 et 2015, mais le cabinet de conseil mondial Kearney prévoit dans une étude récente que les activités de F&A vont s'intensifier dans les années à venir.
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"La pandémie a entraîné des changements considérables dans l'industrie des boissons : Les ventes des bars et des restaurants se sont déplacées vers la consommation domestique, les chaînes d'approvisionnement ont été interrompues et les préférences des clients n'ont cessé d'évoluer. Aujourd'hui plus que jamais, les producteurs de boissons doivent donc être en mesure d'adapter leur portefeuille de produits de manière flexible. La capacité d'identifier et d'intégrer des segments attrayants ou de céder des segments inintéressants sera un facteur décisif pour le succès à long terme de toute entreprise", explique Adrian Kirste, partenaire chez Kearney. Le cabinet de conseil mondial a récemment publié une étude selon laquelle les activités de fusions et d'acquisitions dans l'industrie des boissons continuent d'augmenter. Entre 2019 et 2021, le volume est passé de 15 milliards à 25 milliards de dollars US. Les transactions actuelles dans le secteur y ont également contribué : Coca-Cola European Partners et Coca-Cola Amatil, Nestlé Waters et One Rock Capital Partners, ainsi que Lipton et CVC Capital Partners. C'est encore bien en dessous du pic de 2014 et 2015, mais l'étude Kearney prévoit une tendance à la hausse dans les années à venir.
Les raisons d'une consolidation
"Deux facteurs plaident en faveur de la poursuite des activités de fusions et acquisitions : D'une part, le chiffre d'affaires. Les producteurs de boissons peuvent profiter des fusions et acquisitions pour s'ouvrir à de nouveaux canaux de distribution, régions ou catégories. De plus, les acquisitions suscitent généralement l'intérêt des médias, ce qui augmente à son tour la notoriété de la marque. D'autre part, les synergies. Avec une taille et une portée supplémentaires, les fabricants peuvent réduire les coûts sur l'ensemble de la chaîne de création de valeur. Ils bénéficient également d'une meilleure position de négociation vis-à-vis des fournisseurs et des clients importants et peuvent élargir leurs capacités en acquérant des technologies et en partageant leur expérience", explique Kirste pour illustrer les prévisions de l'étude.
Il est difficile de faire des prévisions précises sur l'évolution du paysage du marché dans les années à venir, mais certains types de transactions sont plus probables que d'autres. Kearney voit huit principaux types de transactions :
- Intégration verticale avec des fabricants à façon : les fabricants de boissons ont souvent recours à ces coopérations pour proposer des produits aux caractéristiques particulières.
- Consolidation dans le secteur des boissons non alcoolisées : Le marché est généralement très fragmenté, en particulier dans les pays émergents, ce qui incite les grandes entreprises à racheter les petits fournisseurs. Alternativement, les entreprises locales pourraient conclure des partenariats ou racheter d'autres entreprises. L'élargissement du portefeuille pour répondre à des tendances telles que les boissons "near water", les boissons relaxantes enrichies en CBD et adaptogènes, les substituts de repas et les alternatives au lait est également une option pour les producteurs de boissons.
- Boissons non alcoolisées et boissons chaudes : les fournisseurs de boissons non alcoolisées s'assurent de plus en plus un accès direct aux consommateurs en s'associant à des chaînes de café. Un exemple réussi est celui de JAB Holding, qui a consolidé le marché du café et du thé et distribue des boissons chaudes en même temps que des boissons rafraîchissantes et dans ses chaînes alimentaires.
- La bière et les boissons non alcoolisées : Les nouvelles tendances des préférences des consommateurs ont réuni les boissons rafraîchissantes et les brasseries. Dans ce domaine, ce sont surtout les produits appelés hard seltzer qui ont le vent en poupe. Ils sont à base d'eau gazeuse et d'alcool.
- Consolidation dans le segment des brasseries : sur certains marchés, comme l'Allemagne, le Royaume-Uni et l'Espagne, la part des brasseries indépendantes est élevée et offre donc des opportunités de rachat potentielles. Pour rester compétitives, les petites brasseries doivent se regrouper ou passer sous l'égide de grands groupes.
- Boissons non alcoolisées et spiritueux : les boissons non alcoolisées et les spiritueux ont toujours été une combinaison parfaite, offrant des synergies en matière de vente, de marketing et de distribution. Une nouvelle génération de producteurs de boissons développe des produits haut de gamme que les consommateurs peuvent savourer confortablement chez eux. Les fabricants de boissons non alcoolisées collaborent déjà avec les brasseurs pour la commercialisation de produits Hard Seltzer, il est donc probable que cette coopération s'étende aux spiritueux.
- Spiritueux et vin : les viticulteurs sont soumis à une forte pression face aux défis posés par le réchauffement climatique. Les petites entreprises cherchent souvent la protection de sociétés mères financièrement solides et font partie de grandes entreprises de vins ou de spiritueux.
- Distribution via des plateformes B2B2C : La plateforme BEES d'AB InBev a été lancée dans 16 pays en 2019 et propose, via une application, plus de 500 marques à plus de 2,5 millions de petits et moyens distributeurs. Coca-Cola Company, PepsiCo et Unilever ont entrepris des démarches similaires et d'autres suivront. On ne peut toutefois pas s'attendre à ce que les clients souhaitent gérer différentes applications, de sorte qu'il faut s'attendre ici à une consolidation à plus long terme.
Les principaux producteurs de boissons doivent maintenant prendre des mesures décisives pour adapter leurs portefeuilles.
La pandémie a été suivie par des perturbations des chaînes d'approvisionnement dues aux conflits internationaux, aux embargos commerciaux et aux effets dramatiques de la crise climatique. Les préférences des consommateurs en matière de boissons évoluent à grande vitesse. Parallèlement, les autorités et autres parties prenantes font pression pour rendre les entreprises et les produits encore plus durables. Dans ce contexte, les décisions de portefeuille sont essentielles et peuvent faire la différence entre le succès et l'échec. Les principaux producteurs de boissons doivent maintenant agir avec détermination pour adapter leurs portefeuilles de manière flexible et intégrer rapidement des segments de produits attrayants à fort potentiel, tout en en cédant d'autres qui n'ont pas d'avenir rentable.
Note: Cet article a été traduit à l'aide d'un système informatique sans intervention humaine. LUMITOS propose ces traductions automatiques pour présenter un plus large éventail d'actualités. Comme cet article a été traduit avec traduction automatique, il est possible qu'il contienne des erreurs de vocabulaire, de syntaxe ou de grammaire. L'article original dans Allemand peut être trouvé ici.
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